🚨 IMA 수익 완벽 분석 | 출시 지연부터 과세까지 총정리
🎯 IMA란? 예금과 펀드의 중간 상품
IMA는 증권사가 고객의 돈을 받아 기업금융에 70% 이상 투자해 자금을 운용하고 그 수익을 고객에게 지급하는 상품입니다. 쉽게 말해 은행 예금처럼 안정적이면서도 더 높은 수익을 기대할 수 있는 새로운 금융상품이죠.
IMA는 증권사가 고객의 돈을 받아 기업의 회사채, 인수금융 대출 등 기업금융에 70% 이상을 운용하면서 얻은 수익을 투자자에게 원금과 함께 돌려주는 원금지급형 실적배당 상품입니다.
💡 IMA 핵심 포인트
IMA의 3가지 특징:
• 증권사가 원금 지급 책임
• 기업금융 자산에 70% 이상 투자
• 예금보다 높은 목표 수익률
💡 제도 도입 8년 만에 2025년 12월 첫 출시 예정!
💰 IMA 수익률은? 예금보다 얼마나 높을까
증권가 안팎에서는 예금과의 차별화를 위해 목표 수익률이 5~8%인 중위험·중수익 이상의 상품이 주로 출시될 것으로 예상합니다. 현재 은행 예금 금리가 3~4% 수준임을 고려하면 상당히 매력적인 수준이죠.
💰 예상 수익률 비교
한국투자증권 안정형: 연 3~5% (2년 만기)
미래에셋증권 중수익형: 연 4~6% (3년 만기)
일반 예금: 연 3~4%
발행어음: 연 3.5~4.5%
📊 IMA가 예금보다 1.5~3%p 높은 수익률!
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infospotlightx.com⚠️ 출시 지연 이유는? 과세 문제가 핵심
금융감독원은 최근 IMA 사업자로 선정된 한국투자증권과 미래에셋증권에 대해 수익 과세와 관련한 소비자 설명을 강화하라는 취지의 요구를 전달한 것으로 전해졌습니다. 12월 초 출시 예정이었던 IMA가 갑자기 지연된 배경입니다.
⚠️ 출시 지연의 3가지 원인
1. 과세 항목 미확정: 배당소득 vs 이자소득
2. 금융소득종합과세 우려: 만기 수익이 2000만원 초과 시
3. 수익 지급방식 논란: 만기 일시지급 vs 중간배당
⚠️ 기획재정부의 소득세법 시행령 개정이 필요한 상황!
📋 IMA 과세는 어떻게 될까?
IMA로 발생하는 수익에 어떤 과세 항목을 적용할지가 미정입니다. 현재 배당소득과 이자소득 중 어느 항목으로 분류할지 결론이 나지 않았습니다. 다만 두 항목 모두 세율은 15.4%로 동일합니다.
📋 과세 핵심 내용
기본 세율: 15.4% (배당소득 또는 이자소득)
문제점: 과세 항목 미확정 상태
투자자 영향: 세율은 동일하나 정확한 안내 필요
📌 과세 항목 확정 시까지 출시 지연 가능성
🔥 금융소득종합과세 논란 핵심
3년 만기 IMA 상품에 1억원을 투자해 연 5% 수익이 발생할 경우 약 1500만원의 수익금을 만기 시점에 일괄 지급받게 되며, 이 소득이 기존 금융소득과 합산되면 2000만원을 초과해 금융소득종합과세 대상에 포함될 가능성이 커집니다.
🔄 종합과세 vs 중간배당 비교
만기 일시지급 방식:
• 1억원 투자 × 연 8% × 3년 = 약 2400만원
• 금융소득 2000만원 초과 → 종합과세 대상
• 세금 부담 ↑
중간배당 방식 (검토중):
• 매년 수익 분산 지급
• 연간 금융소득 2000만원 이하 유지 가능
• 종합과세 회피 가능
💡 중간배당 방식이 세금 측면에서 유리!
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infospotlightx.com✅ IMA 장점은? 왜 주목받나
개인투자자 입장에서 IMA의 가장 큰 장점은 예금처럼 원금이 사실상 보장되면서도 예금보다 높은 수익률을 노려볼 수 있다는 점입니다. 증권사가 파산하는 등 극단적 경우가 아니라면 원금을 지급받을 수 있습니다.
✅ IMA 5가지 장점
1. 원금 지급: 증권사 신용으로 원금 보장
2. 높은 수익률: 예금 대비 1.5~3%p 높음
3. 다양한 투자: 회사채, M&A, 인수금융 등
4. 중수익 추구: 안정성과 수익성 동시 확보
5. 접근성: 개인이 어려운 기업금융 투자 가능
✨ 보수적 투자자에게 최적!
⚠️ IMA 투자 시 주의사항
IMA 상품의 70% 이상은 만기를 1년 이상으로 하도록 돼 있어 중도해지 시 손실이 발생할 수 있습니다. 또한 예금자보호법이 적용되지 않는다는 점도 유의해야 합니다.
⚠️ 투자 전 필수 체크사항
❌ 예금자보호 미적용: 5000만원 보호 없음
❌ 중도해지 손실: 만기 전 해지 시 불이익
❌ 증권사 리스크: 증권사 파산 시 원금 위험
❌ 수익 불확실성: 목표 수익률은 목표일 뿐
❌ 유동성 제약: 1년 이상 장기 투자 필수
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infospotlightx.com🎯 IMA 출시 일정은?
최종 출시 시점은 금융당국의 검토 결과와 기획재정부의 시행령 정비 여부에 따라 달라질 전망입니다. 당초 12월 초 출시 예정이었으나 현재 지연된 상태입니다.
📊 IMA 출시 타임라인
2017년: IMA 제도 도입
2024년 11월: 한투증권·미래에셋 사업자 지정
2024년 12월 초: 출시 예정 → 지연
2024년 12월 중순: 당국 협의 후 출시 가능 전망
2025년 이후: 시행령 개정 시까지 지연 가능성
📌 정확한 출시일은 과세 문제 해결 시점에 달려있음
💡 IMA vs 예금 vs 발행어음 비교
🎯 3가지 상품 완벽 비교
예금:
• 수익률: 3~4%
• 안정성: ★★★★★ (예금자보호)
• 유동성: 높음
발행어음:
• 수익률: 3.5~4.5%
• 안정성: ★★★★☆ (원금보장)
• 만기: 1년 이내
IMA:
• 수익률: 4~8% (목표)
• 안정성: ★★★★☆ (원금지급)
• 만기: 1년 이상
💰 수익률 순위: IMA > 발행어음 > 예금
🔮 IMA 전망과 투자 전략
금융당국은 부동산에 쏠린 자금을 모험자본으로 유도하기 위해 IMA를 적극 지원하고 있습니다. 과세 문제만 해결되면 빠르게 시장에 안착할 것으로 전망됩니다.
🔮 2025년 IMA 시장 전망
단기 전망 (1~3개월):
• 과세 문제 해결 후 출시
• 초기 보수적 상품 위주
• 목표 수익률 3~6% 예상
중기 전망 (6개월~1년):
• 다양한 상품 라인업 확대
• 증권사 간 경쟁 심화
• 수익률 경쟁력 강화
장기 전망 (1년 이상):
• 예금 대체 상품으로 자리매김
• 모험자본 확대 기여
• 금융시장 다변화 촉진
🔥 2025년은 IMA 원년이 될 전망!
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❓ 자주 묻는 질문
▶ Q1. IMA는 예금자보호가 되나요?
▶ Q2. IMA 중도해지하면 손해보나요?
▶ Q3. IMA 수익에 세금은 얼마나 내야 하나요?
🎯 결론
IMA는 예금보다 높은 수익률을 제공하면서도 원금을 사실상 보장하는 매력적인 금융상품입니다. 다만 과세 문제로 출시가 지연되고 있으며, 예금자보호가 안 되고 중도해지 시 손실이 발생할 수 있다는 점을 반드시 고려해야 합니다. 출시 시점과 최종 과세 방안을 지켜보면서 신중하게 투자를 검토하시기 바랍니다.
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